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基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:交通銀行股份有限公司

(資料圖)

報告送出日期:2023年04月23日

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

第 2頁

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或

重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2023年04月20日復核

了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假

記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基

金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應

仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。

§2 基金產品概況

基金簡稱 天弘越南市場

基金主代碼 008763

基金運作方式 契約型開放式、發起式

基金合同生效日 2020年01月20日

報告期末基金份額總額 3,684,902,319.38份

投資目標

在嚴格控制風險的前提下，把握越南經濟成長帶來

的機會，挖掘越南市場的優質公司，力爭為投資者

獲取超越業績比較基準的收益。

投資策略

主要投資策略包括：資產配置策略、越南主題的界

定、股票投資策略、基金投資策略、固定收益資產

投資策略、境內資產支持證券投資策略、金融衍生

品投資策略。

業績比較基準

越南VN30指數收益率（使用估值匯率折算）×90%+

人民幣活期存款利率（稅后）×10%

風險收益特征

本基金為股票型基金，風險與收益高于混合型基金、

債券型基金與貨幣市場基金。本基金主要投資于境

外證券市場，除了需要承擔與境內證券投資基金類

似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還

將面臨匯率風險、境外證券市場風險等特殊投資風

險。

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

第 3頁

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 交通銀行股份有限公司

下屬分級基金的基金簡稱 天弘越南市場A 天弘越南市場C

下屬分級基金的交易代碼 008763 008764

報告期末下屬分級基金的份額總

額

2,060,928,533.00份 1,623,973,786.38份

境外投資顧問

英文名稱:無

中文名稱:無

境外資產托管人

英文名稱:The Hongkong and Shanghai Banking Corp

oration Limited

中文名稱:香港上海匯豐銀行有限公司

§3 主要財務指標和基金凈值表現

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標

報告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)

天弘越南市場A 天弘越南市場C

1.本期已實現收益 -22,419,499.54 -18,111,024.57

2.本期利潤 146,863,412.45 116,562,378.53

3.加權平均基金份額本期利潤 0.0750 0.0771

4.期末基金資產凈值 2,550,604,204.60 1,992,538,945.17

5.期末基金份額凈值 1.2376 1.2270

注：1、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放

式基金的申購贖回費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變

動收益）扣除相關費用和信用減值損失后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期

公允價值變動收益。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

天弘越南市場A凈值表現

階段

凈值增長

率①

凈值增長

率標準差

②

業績比較

基準收益

率③

業績比較

基準收益

率標準差

①-③ ②-④

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

第 4頁

④

過去三個月 6.41% 1.45% 5.54% 1.26% 0.87% 0.19%

過去六個月 -2.05% 2.15% -7.23% 1.92% 5.18% 0.23%

過去一年 -22.67% 1.92% -22.53% 1.67% -0.14% 0.25%

過去三年 63.90% 1.54% 64.15% 1.42% -0.25% 0.12%

自基金合同

生效日起至

今

23.76% 1.55% 17.44% 1.47% 6.32% 0.08%

天弘越南市場C凈值表現

階段

凈值增長

率①

凈值增長

率標準差

②

業績比較

基準收益

率③

業績比較

基準收益

率標準差

④

①-③ ②-④

過去三個月 6.35% 1.45% 5.54% 1.26% 0.81% 0.19%

過去六個月 -2.25% 2.16% -7.23% 1.92% 4.98% 0.24%

過去一年 -22.92% 1.92% -22.53% 1.67% -0.39% 0.25%

過去三年 62.58% 1.54% 64.15% 1.42% -1.57% 0.12%

自基金合同

生效日起至

今

22.70% 1.55% 17.44% 1.47% 5.26% 0.08%

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變

動的比較

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

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注：1、本基金合同于2020年01月20日生效。

2、本報告期內，本基金的各項投資比例達到基金合同約定的各項比例要求。

§4 管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

姓名 職務

任本基金的基

金經理期限 證券從

業年限

說明

任職

日期

離任

日期

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

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胡超

本基金

基金經

理

2020

年01

月

- 10年

男，金融學碩士。歷任普華永道咨詢

（深圳）有限公司高級顧問、中合中

小企業融資擔保股份有限公司高級業

務經理、中國人民財產保險股份有限

公司海外投資業務主管。2016年6月加

盟本公司，歷任國際業務研究員。

注：1、上述任職日期/離任日期根據本基金管理人對外披露的任免日期填寫。

2、證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2 境外投資顧問為本基金提供投資建議的主要成員簡介

本基金未聘請境外投資顧問。

4.3 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況說明

本基金按照國家法律法規及基金合同的相關約定進行操作，不存在違法違規及未履

行基金合同承諾的情況。

4.4 公平交易專項說明

4.4.1 公平交易制度的執行情況

公平交易的執行情況包括：建立統一的研究平臺和公共信息平臺，保證各組合得到

公平的投資資訊；公平對待不同投資組合，禁止各投資組合之間進行以利益輸送為目的

的投資交易活動；在保證各投資組合投資決策相對獨立性的同時，嚴格執行授權審批程

序；實行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投資組合投資信息的管理及保密

制度，保證不同投資組合經理之間的重大非公開投資信息的相互隔離；加強對投資交易

行為的監察稽核力度，建立有效的異常交易行為日常監控和分析評估體系等。

報告期內，公司公平交易程序運作良好，未出現異常情況；場外、網下業務公平交

易制度執行情況良好，未出現異常情況。

公司對旗下各投資組合的交易行為進行監控和分析，對各投資組合不同時間窗口（1

日、3日、5日）內的同向交易的溢價金額與溢價率進行了T檢驗，未發現違反公平交易

原則的異常交易。

本報告期內，未出現違反公平交易制度的情況，公司旗下各基金不存在因非公平交

易等導致的利益輸送行為，公平交易制度的整體執行情況良好。

4.4.2 異常交易行為的專項說明

本報告期內，本公司所有投資組合參與的交易所公開競價交易中，同日反向交易成

交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的交易次數為2次，投資組合經理因投

資組合的投資策略而發生同日反向交易，未導致不公平交易和利益輸送。

4.5 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

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2023年開年以來，全球投資環境面臨的負面因素逐漸淡化，積極因素不斷涌現，盡

管偶有黑天鵝事件，但是全球大部分股票市場均錄得上漲。美聯儲加息步伐逐步放緩，

一季度加息兩次，累計加息50基點，符合市場預期。于全球資本市場而言，貨幣政策的

持續收緊不再成為投資最重要的擔憂之一。

從經濟基本面來看，受內外部多重因素影響，越南一季度經濟整體表現不盡如人意。

初算數據顯示，一季度GDP較去年同期僅增長3.32%，低于市場預期，其中工業及建筑

業同比下滑0.4%，成為經濟增長的最大拖累。一季度越南進出口總額合計約為1543億美

元，較去年同期下滑13.3%，其中進口和出口分別下滑14.7%及11.9%。

就外部環境而言，越南外貿總額的持續下滑進一步驗證了全球需求將在2023年下降

的預期。越南的外貿依存度很高，由于外需下降帶來的訂單下降、工資減少，進一步導

致了國內商品消費動能不足。就內部環境而言，過高的利率水平及地產行業監管政策，

導致信貸投放供需兩弱，內生經濟活力受到抑制。

當前時點，以上的一些負面因素正在迎來邊際上的變化。一方面，隨著中國經濟的

持續復蘇，對于越南的外溢效應有望托底歐美需求下滑帶來的影響。另一方面，國內地

產行業的政策在經歷了一年多的收緊之后，初步釋放出松動的跡象。政府部門推出了

2023年第8號法令，一定程度上放松了此前較為嚴苛的債券投資相關法律條款；部分上

市公司的債券違約問題，經過與投資人協商，在新的法律框架下暫時得到緩解；越南央

行連續宣布下調政策利率，并下調定期存款利率上限，釋放出積極的貨幣政策信號；國

內商業銀行在國有銀行的帶動下，相繼宣布下調存款利率及針對部分行業的貸款利率，

以支持實體經濟復蘇。

就資本市場表現而言，盡管一季度有所波折，但是越南主要股指在季度內仍然錄得

上漲。偶有爆發的債券違約事件在短期內壓低了投資者的風險偏好，市場整體成交量處

于低位。外資延續了2022年四季度以來的凈買入趨勢，持續涌入部分低估藍籌股票。

當前市場的癥結是清晰的，主要是房地產行業相關監管政策的持續收緊，除了影響

房地產本身之外，也壓低了銀行體系的風險偏好，信貸投放整體偏緩。在全球外需下降

的大背景下，我們預計越南政府將在未來幾個季度繼續通過更積極的財政政策和貨幣政

策，來實現全年6.5%的經濟增長目標。

在報告期內，本基金的投資策略并未發生重大變化，運作整體保持平穩。在行業配

置上，我們保持了銀行/券商板塊的超配，中長期投資邏輯未發生變化。我們對于中長期

越南房地產市場的發展空間并不悲觀，而且隨著近期政府一系列的政策出臺，我們認為

本輪房地產的調整或接近尾聲。當前部分優質地產公司的性價比已經較高，地產項目及

物業的一級市場成交已經開始逐漸活躍起來。我們在VN30指數之外依然投資了部分優

秀個股，以應對基金規模增長及外資持股比例限制帶來的挑戰。我們在越南的行業配置

和選股策略沒有發生變化，一是選擇適應當前越南經濟發展階段的行業；二是選擇行業

內的龍頭公司，或者具備成為龍頭潛力的個股。

截至2023年03月31日，天弘越南市場A基金份額凈值為1.2376元，天弘越南市場C基

金份額凈值為1.2270元。報告期內份額凈值增長率天弘越南市場A為6.41%，同期業績比

較基準增長率為5.54%；天弘越南市場C為6.35%，同期業績比較基準增長率為5.54%。

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

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4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明

本報告期內本基金管理人無應說明預警信息。

§5 投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額(人民幣元)

占基金總資產的比例

（%）

1 權益投資 4,121,202,128.07 88.67

其中：普通股 4,121,202,128.07 88.67

存托憑證 - -

優先股 - -

房地產信托憑證 - -

2 基金投資 46,043,116.07 0.99

3 固定收益投資 - -

其中：債券 - -

資產支持證券 - -

4 金融衍生品投資 - -

其中：遠期 - -

期貨 - -

期權 - -

權證 - -

5 買入返售金融資產 - -

其中：買斷式回購的買入

返售金融資產

- -

6 貨幣市場工具 - -

7

銀行存款和結算備付金合

計

434,565,064.20 9.35

8 其他資產 45,759,627.40 0.98

9 合計 4,647,569,935.74 100.00

5.2 報告期末在各個國家（地區）證券市場的股票及存托憑證投資分布

國家(地區) 公允價值(人民幣元) 占基金資產凈值比例(%)

越南 4,121,202,128.07 90.71

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

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合計 4,121,202,128.07 90.71

注：國家（地區）類別根據其所在的證券交易所確定。

5.3 報告期末按行業分類的股票及存托憑證投資組合

行業類別 公允價值(人民幣元) 占基金資產凈值比例(%)

能源 9,277,249.38 0.20

基礎材料 164,784,855.08 3.63

工業 120,858,525.32 2.66

消費者非必需品 137,375,292.92 3.02

消費者常用品 351,888,763.11 7.75

醫療保健 - -

金融 2,489,363,475.96 54.79

信息技術 29,577,413.37 0.65

電信服務 - -

公用事業 18,547,920.01 0.41

房地產 799,528,632.92 17.60

其他-GICS未分類 - -

合計 4,121,202,128.07 90.71

注：以上分類采用全球行業分類標準（GICS）。

5.4 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票及存托憑證投資明

細

序

號

公司名稱(英文)

公司

名稱

(中

文)

證券

代碼

所在

證券

市場

所屬

國家

(地

區)

數量

(股)

公允價

值(人

民幣

元)

占基金資產

凈值比例

（％）

1

Vietnam Joint Sto

ck Commercial B

ank for Industry a

nd Trade

-

VN00

0000

CTG7

胡志

明市

證券

交易

所

越南

46,64

8,775

398,73

7,140.8

8

8.78

2

Saigon Thuong T

in Commercial JS

B

-

VN00

0000

STB4

胡志

明市

證券

交易

越南

48,07

8,200

368,73

3,916.6

5

8.12

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

第 10頁

所

3

Ho Chi Minh Cit

y Development J

oint Stock Comm

ercial Bank

-

VN00

0000

HDB

1

胡志

明市

證券

交易

所

越南

60,85

5,320

342,92

0,051.0

2

7.55

4 Vinhomes JSC -

VN00

0000

VHM

0

胡志

明市

證券

交易

所

越南

22,56

9,480

340,24

5,490.1

6

7.49

5

Vincom Retail JS

C

-

VN00

0000

VRE6

胡志

明市

證券

交易

所

越南

38,00

8,000

328,77

2,964.7

8

7.24

6

Bank for Foreign

Trade of Vietnam

JSC

-

VN00

0000

VCB

4

胡志

明市

證券

交易

所

越南

12,18

6,692

326,05

8,575.0

5

7.18

7

Masan Group Cor

p

-

VN00

0000

MSN

4

胡志

明市

證券

交易

所

越南

13,46

0,072

306,54

2,415.5

9

6.75

8

Vietnam Prosperi

ty JSC Bank

-

VN00

0000

VPB6

胡志

明市

證券

交易

所

越南

40,98

1,934

252,52

7,189.4

1

5.56

9

SSI Securities Co

rp

-

VN00

0000

SSI1

胡志

明市

證券

交易

所

越南

34,37

4,301

216,33

9,554.4

1

4.76

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

第 11頁

10

Military Commer

cial Joint Stock B

ank

-

VN00

0000

MBB

5

胡志

明市

證券

交易

所

越南

37,81

7,673

202,03

2,513.2

7

4.45

5.5 報告期末按債券信用等級分類的債券投資組合

本基金本報告期末未持有債券。

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

本基金本報告期末未持有債券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名金融衍生品投資明細

本基金本報告期末未持有金融衍生品。

5.9 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名基金投資明細

序

號

基金名稱

基金

類型

運作

方式

管理人

公允價值

(人民幣元)

占基金資產

凈值比例(%)

1

DCVFMVN Diamond

ETF

ETF

基金

交易

型開

放式

VietFund M

anagement

Ltd

46,043,116.

07

1.01

5.10 投資組合報告附注

5.10.1 本報告期內未發現基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查，未發

現在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

5.10.2 基金投資的前十名股票，均為基金合同規定備選股票庫之內的股票。

5.10.3 其他資產構成

序號 名稱 金額(人民幣元)

1 存出保證金 -

2 應收證券清算款 -

3 應收股利 9,071,693.32

4 應收利息 -

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

第 12頁

5 應收申購款 36,687,934.08

6 其他應收款 -

7 其他 -

8 合計 45,759,627.40

5.10.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

5.10.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

5.10.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。

§6 開放式基金份額變動

單位：份

天弘越南市場A 天弘越南市場C

報告期期初基金份額總額 1,846,265,099.13 1,400,936,981.82

報告期期間基金總申購份額 373,069,124.08 636,896,948.18

減：報告期期間基金總贖回份額 158,405,690.21 413,860,143.62

報告期期間基金拆分變動份額

（份額減少以“-”填列）

- -

報告期期末基金份額總額 2,060,928,533.00 1,623,973,786.38

§7 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細

序號 交易方式 交易日期 交易份額（份） 交易金額（元） 適用費率

1 贖回 2023-02-01 -5,002,444.93 -6,286,072.30 -

2 贖回 2023-02-01 -5,002,444.44 -6,234,546.51 -

合計

-10,004,889.37 -12,520,618.81

注：基金管理人在本報告期內關于本基金的交易委托天弘基金直銷中心辦理，根據

本基金法律文件及相關法規，依照適用費率收取交易費用，其中適用費率保留至小數點

后4位，小數點后第5位四舍五入。

§8 報告期末發起式基金發起資金持有份額情況

天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）2023年第 1季度報告

第 13頁

本基金成立后有10,004,889.37份為發起份額，發起份額承諾的持有期限為2020年01

月20日至2023年01月20日。截至本報告期末，發起資金持有份額為0.00份。

§9 影響投資者決策的其他重要信息

9.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況

本報告期內，本基金未出現單一投資者持有基金份額比例達到或超過本基金總份額

20%的情況。

9.2 影響投資者決策的其他重要信息

在本報告截止日至報告批準送出日之間，童建林先生任職公司風控負責人，劉榮逵

先生任職公司首席信息官，馬文輝先生任職公司財務負責人，朱海揚先生不再擔任公司

副總經理，具體信息請參見基金管理人在規定媒介披露的《天弘基金管理有限公司關于

高級管理人員變更的公告》。

§10 備查文件目錄

10.1 備查文件目錄

1、中國證監會批準天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）募集的文件

2、天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）基金合同

3、天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）托管協議

4、天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）招募說明書

5、報告期內在指定報刊上披露的各項公告

6、中國證監會規定的其他文件

10.2 存放地點

天津市河西區馬場道59號天津國際經濟貿易中心A座16層

10.3 查閱方式

投資者可到基金管理人的辦公場所及網站或基金托管人的辦公場所免費查閱備查

文件，在支付工本費后，可在合理時間內取得上述文件的復制件或復印件。

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天弘基金管理有限公司

二〇二三年四月二十三日